原標(biāo)題：@2億投資者！證券違法行為人財產(chǎn)優(yōu)先用于民事賠償，走哪些流程？投資者申請期限、金額怎么定？證監(jiān)會公開征求意見

　　證監(jiān)會3月11日消息，為落實民事賠償責(zé)任優(yōu)先原則，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會、財政部聯(lián)合研究起草了《關(guān)于證券違法行為人財產(chǎn)優(yōu)先用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任有關(guān)事項的規(guī)定（草案）》，并向社會公開征求意見?！兑?guī)定》明確了違法行為人所繳納的行政罰沒款用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任的具體工作機(jī)制。

　　明確申請受理、申請期限、申請金額等

　　《規(guī)定》共十四條，主要規(guī)定了以下內(nèi)容。

　　關(guān)于申請主體方面，《規(guī)定》明確，違反《證券法》規(guī)定的違法行為人因同一違法行為，需要同時承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰沒款行政責(zé)任，繳納罰沒款后剩余財產(chǎn)不足以承擔(dān)民事賠償責(zé)任時，向人民法院提起訴訟，獲得勝訴判決或者調(diào)解書后，經(jīng)人民法院強(qiáng)制執(zhí)行或者破產(chǎn)清算程序分配仍未獲得足額賠償?shù)氖芎ν顿Y者可以提出書面申請；證券糾紛普通代表人訴訟中的訴訟代表人、特別代表人訴訟中擔(dān)任訴訟代表人的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，可以代表受害投資者提出申請。

　　關(guān)于申請受理、申請期限、申請金額方面，一是明確受害投資者提出申請所需申請材料，以及相關(guān)申請材料的補(bǔ)正要求。二是明確受害投資者可以在人民法院出具終結(jié)執(zhí)行裁定書后一年內(nèi)提出申請；違法行為人被人民法院宣告破產(chǎn)的，自破產(chǎn)程序終結(jié)或者追加分配程序終結(jié)后一年內(nèi)提出申請；超過一年提出申請的，證監(jiān)會不予受理。三是明確受害投資者申請金額不得超過民事判決書等所明確的被告應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的賠償金額，不得對被告已履行部分再提出申請；用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任的罰沒款金額不得超過違法行為人實際繳納的罰沒款金額，多個受害投資者同時提交申請，申請總額超過違法行為人實際繳納的罰沒款金額的，按照依《規(guī)定》確定的受害投資者申請額比例退付。

　　關(guān)于證監(jiān)會對申請材料的審核方面，一是明確證監(jiān)會在審核過程中重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)材料的一致性要求，確保違法行為人承擔(dān)民事賠償責(zé)任與繳納罰沒款行政責(zé)任是基于同一個違法行為。二是明確證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)向出具終結(jié)執(zhí)行裁定書或者終結(jié)破產(chǎn)程序裁定書的人民法院了解、核實案件前期執(zhí)行、破產(chǎn)財產(chǎn)分配情況，并于收到人民法院情況反饋后一個月內(nèi)完成審核工作。三是明確證監(jiān)會審核認(rèn)為申請主體、申請材料不符合相關(guān)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)書面通知受害投資者，并告知理由；認(rèn)為申請符合相關(guān)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)書面通知受害投資者，并抄送財政部。

　　關(guān)于退付流程方面，一是規(guī)定證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)按年度向財政部提出退庫申請。二是規(guī)定財政部要求補(bǔ)正材料的期限，對于材料齊全、符合形式要求的，財政部應(yīng)當(dāng)在一個月內(nèi)完成審核工作，并將有關(guān)罰沒款退還至證監(jiān)會賬戶。三是規(guī)定證監(jiān)會收到退庫資金后，應(yīng)當(dāng)及時將違法行為人罰沒款退付給受害投資者。證監(jiān)會辦理完退付手續(xù)后，應(yīng)當(dāng)將退付情況及時通報出具終結(jié)執(zhí)行裁定書或者終結(jié)破產(chǎn)程序裁定書的人民法院，并公示退付相關(guān)情況。

　　關(guān)于行政罰沒款的繼續(xù)繳納與收繳方面，《規(guī)定》明確，違法行為人繳納的罰沒款用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任的，違法行為人應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行相關(guān)罰沒款繳納義務(wù)，證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行收繳職責(zé)。

　　鼓勵受害投資者積極提出申請

　　《規(guī)定》起草說明還解釋了受害投資者的申請期限，證監(jiān)會按年度提出退庫申請，退庫后的繼續(xù)繳納與收繳等問題。

　　關(guān)于受害投資者的申請期限方面，為了鼓勵受害投資者積極提出申請，《規(guī)定》設(shè)置一年的申請期限，參考了《民事訴訟法》關(guān)于申請執(zhí)行期限的規(guī)定，以及非法集資案集資參與人信息核實登記程序中明確設(shè)置核實登記時間的做法，旨在促使相關(guān)受害投資者積極行使權(quán)利。同時，為了提醒受害投資者盡快提出申請，《規(guī)定》明確證監(jiān)會于受理基于同一事項的首例申請后予以公示。需要說明的是，《規(guī)定》設(shè)定的期限僅是受害投資者提出退庫申請的期限，即使受害投資者過期后提出申請，證監(jiān)會按照《規(guī)定》不予受理，也只是意味著其不能再通過退庫渠道獲得賠償，并不影響受害投資者繼續(xù)享有民事賠償?shù)膶嶓w權(quán)利。

　　關(guān)于證監(jiān)會按年度提出退庫申請方面，實踐中，受害投資者可能單獨(dú)或者共同提起民事訴訟，因此，不同受害投資者依照《規(guī)定》提出退庫申請的時間可能不同。按照《規(guī)定》的制度安排，證監(jiān)會按批向財政部提出申請，某批受害投資者申請的退庫總額達(dá)到或者超過違法行為人實際繳納的罰沒款的，退庫資金將會全部用于該批投資者的賠償工作，之后提出申請的投資者將無法再獲得退庫資金賠償。為最大限度保障退庫資金在受害投資者之間公平受償，同時兼顧退付工作效率，《規(guī)定》明確證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)按年度向財政部提出退庫申請。

　　關(guān)于退庫后的繼續(xù)繳納與收繳方面，違法行為人繳納的罰沒款用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任的，實際效果是相關(guān)行政處罰決定書確定的行政責(zé)任沒有落實，如果違法行為人不再繼續(xù)繳納相關(guān)罰沒款，將不利于發(fā)揮行政追責(zé)的震懾作用，也會損害國家利益。因此，《規(guī)定》明確罰沒款用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任的，違法行為人應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行相關(guān)罰沒款繳納義務(wù)，證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行收繳職責(zé)。

　　上海久誠律師事務(wù)所律師許峰表示，證監(jiān)會此次征求意見是對相關(guān)法律的細(xì)化落實，在《證券法》修訂之后具有更加現(xiàn)實的意義。在《證券法》修訂之前，投資者民事索賠總體金額不高，證監(jiān)會行政處罰所涉及的罰款更低，這讓民事賠償和行政罰款所涉及的沖突不夠明顯。而在《證券法》修訂后，行政違法罰款數(shù)額大幅度提高，投資者提起的索賠數(shù)額也越來越大，往往這類行為對應(yīng)的上市公司等被索賠主體清償能力又比較差，這個時候民事賠償和行政罰款的沖突可能會較多。證監(jiān)會根據(jù)法律規(guī)定制定這一細(xì)化規(guī)定，對于嚴(yán)格執(zhí)行《民法典》和《證券法》、優(yōu)先保護(hù)中小投資者的利益具有重要的現(xiàn)實意義，是一個比較務(wù)實的保護(hù)投資者權(quán)益的舉動。

責(zé)任編輯：彭佳兵